フリーマン柴賢二郎の流儀
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株価指数とは何か？日経平均・TOPIX・ダウ・ナスダックを正しく理解する
投資の世界では、「日経平均が上がった」「ダウが下がった」といった表現を日常的に耳にする。
しかし、これらの指数が何を意味し、何が違うのかを正確に理解している人は意外と多くない。
今回は、代表的な株価指数と、それに連動する投資信託の考え方について整理してみたい。
株価指数とは何か
株価指数とは、複数の企業の株価を一定のルールでまとめ、「市場全体の動き」を示す指標である。
個別企業の株価は日々大きく動くが、指数を見ることで、経済や市場の大きな流れを把握しやすくなる。
この指数に連動するよう設計された投資信託が「インデックスファンド」である。
日経平均株価
日経平均は、日本を代表する株価指数である。
東京証券取引所に上場する225社を対象とし、株価の高い銘柄の影響を受けやすい「株価平均型」という特徴を持つ。
歴史が長く、ニュースでも最もよく使われるが、値がさ株に左右されやすい点には注意が必要である。
TOPIX（東証株価指数）
TOPIXは、東京証券取引所プライム市場に上場する全銘柄を対象とした指数である。
「時価総額加重型」で計算されるため、市場全体の実態をより反映しやすい。
日本株全体に幅広く投資したい場合、TOPIX連動型の投資信託は王道の選択肢と言える。
ダウ平均（NYダウ）
ダウ平均は、アメリカを代表する30社で構成される株価指数である。
日経平均と同じく株価平均型で、IT企業だけでなく、金融、製造業、消費関連など伝統的な大企業が中心となっている。
「アメリカ経済の体温計」とも言われるが、30銘柄という点は理解しておきたい。
ナスダック総合指数
ナスダックは、IT・ハイテク企業の比率が高い指数である。
アップル、マイクロソフト、エヌビディアなど、成長企業が多く含まれるため、上昇時の勢いは大きいが、下落時の振れ幅も大きい。
高い成長性と高いリスクを併せ持つ指数である。
S&P500という存在
近年、日本でも注目度が急上昇しているのがS&P500である。
アメリカの代表的な500社で構成され、時価総額加重型のため、米国市場全体をバランス良く反映する。
長期投資の王道指数として、多くの投資信託が設定されている。
指数連動型投資信託の意味
指数に連動する投資信託は、「市場平均を取る」ことを目的とする。
個別株を選ぶ必要がなく、低コストで分散投資ができる点が最大の魅力である。
一方で、指数以上の成果は期待できないため、目的を明確にすることが重要である。
まとめ
株価指数は、それぞれ構成銘柄や計算方法が異なり、性格も大きく違う。
日本全体を見るのか、米国の成長を狙うのか、それとも安定性を重視するのか。
指数を理解することは、投資信託選びの第一歩である。
名前の知名度だけで選ぶのではなく、「その指数が何を映しているのか」を知った上で、自分の投資目的に合ったものを選びたい。
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