インフレ・戦争・金融危機でゴールドが買われる理由――「有事資産」としての本当の役割

フリーマン柴賢二郎の流儀

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インフレ・戦争・金融危機でゴールドが買われる理由――「有事資産」としての本当の役割

「有事になるとゴールドが買われる」。

投資の世界では半ば常識のように語られる言葉である。

しかし、なぜゴールドなのか。

その理由を正確に理解している人は意外と少ない。

結論から言えば、ゴールドは「信用に依存しない資産」だからである。

これが、有事においてゴールドが輝く最大の理由だ。

まず、インフレ局面を考えてみよう。

インフレとは、通貨の価値が下がる現象である。

物価が上がるということは、同じお金で買えるものが減るということだ。

紙幣や預金は、国家や中央銀行の信用によって価値が保たれている。

だが、過度な金融緩和や財政悪化が続けば、その信用は徐々に損なわれる。

一方、ゴールドは誰かの負債ではない。

中央銀行が刷ることもできなければ、政府の政策で価値がゼロになることもない。

通貨の購買力が低下する局面では、「通貨から逃げる先」としてゴールドが選ばれやすくなるのである。

次に、戦争や地政学リスクである。

戦争が起これば、国家間の秩序が揺らぎ、通貨や株式市場は大きく動揺する。

最悪の場合、資本規制や預金封鎖が行われる可能性もある。

こうした極端な状況では、「国境を越えて価値を認められる資産」が求められる。

ゴールドは数千年にわたり、世界共通の価値尺度として機能してきた。

どの国でも、どの文化圏でも、ゴールドはゴールドである。

この普遍性こそが、戦争という極限状態で信頼される理由だ。

金融危機においても事情は同じである。

リーマン・ショックのように金融システムそのものが疑われる局面では、「銀行に預けたお金は本当に安全なのか」という不安が広がる。

株式や債券は、発行体の信用不安とともに急落することがある。

そのとき、人々は「最終的に何が残るのか」を考える。

約束や契約ではなく、実物として存在し、誰の責任でもない資産。

それがゴールドである。

ただし、重要な点が一つある。

ゴールドは「危機で必ず儲かる資産」ではない。

価格は短期的には大きく変動するし、平時には株式のような成長性もない。

ゴールドの本質的な役割は、資産を増やすことではなく、壊さないことにある。

有事資産とは、恐怖が広がったときに人々が最後に立ち戻る場所である。

インフレ、戦争、金融危機――人類が何度も経験してきた混乱の中で、ゴールドが選ばれ続けてきた理由は、ここにあるのだ。

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