フリーマン柴賢二郎の流儀
～そよ風に吹かれて、ゆっくりと歩いていこう～
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資産形成の基軸としてのオルカン──多くの専門家が選好する投資手法の背景
投資信託のオルカンは、長期投資の場合、専門家でさえもが一番に推薦する理由とは？
投資の世界には多くの商品の選択肢があるが、近年とりわけ人気を集めているのが「オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式〈オール・カントリー〉）」である。
書籍やSNS、金融機関のセミナーでも、専門家やFPが真っ先に推奨する銘柄として名前が挙がることが多い。
なぜオルカンは、そこまで評価されるのか。
本稿では、その理由を深掘りしつつ、どのような人に向き、どのような人には向かないのかを整理していく。
■ オルカンとはどんな商品か
オルカンは、名前のとおり全世界の株式にまるごと投資できる投資信託である。
投資対象は、米国・日本・欧州・新興国など、およそ先進国から新興国まで幅広い。
つまり、1本で世界経済全体の成長を享受できる商品というわけである。
さらに、オルカンは指数（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス）に連動するインデックス型商品であり、信託報酬が極めて低い。
長期投資において「コストの低さ」は最重要の一つであり、これがオルカン人気の大きな理由となっている。
■ 専門家がまず推薦する理由 ① 「分散の完成形」に近い
投資でリスクを下げる鉄則は分散である。
世界の株式市場を丸ごと購入してしまえば、国・地域・業種・企業単位でのリスクが自然に分散される。
例えば米国が不調な年でも、欧州や新興国が伸びる年がある。
特定の企業が倒れたとしても、影響はごく小さい。
オルカンは「これ以上分散しようがない」ほどの分散を、たった1本で実現している。
専門家が「個別株より安全」「世界の未来を信じるならコレ1本」と言うのは、この圧倒的な分散力に理由がある。
■ 専門家がまず推薦する理由 ② 人が負ける原因を排除できる
投資で損をする大きな理由は、実は商品選びの失敗ではなく「投資行動の失敗」である。
例えば以下のような行動だ。
- 上がった国やテーマに乗り換えてしまう
- 短期の値動きに振り回され売買を繰り返す
- 不安になって積立を止める
オルカンは世界経済全体に投資するため、「乗り換えたい市場」をそもそも意識する必要がない。
また、一本化していれば管理も容易で、感情による売買を減らせる。
投資行動をいかにシンプルにするかは長期投資の成功に直結する。
オルカンはこの点で極めて優れている。
■ 専門家がまず推薦する理由 ③ 長期的に米国の比率が自然と大きい
世界株式の時価総額は米国が約6割を占める。
つまりオルカンを買うということは、実質的には米国比率の高い投資をしていることになる。
結果として、世界のイノベーションを牽引する米国市場の成長の恩恵をしっかり受けつつ、米国に過度に偏り過ぎないバランスの良いポートフォリオが完成する。
「米国だけにして大丈夫か？」という不安を持つ人は多いが、オルカンはその悩みを自然に解決してしまう。
■ どんな人に向いているか
① 老後・教育資金など、長い時間軸で増やしたい人
世界経済は長期的に右肩上がりで成長する傾向がある。長期で積み立てれば、短期の暴落はむしろ安く買えるチャンスになる。
② 投資判断をシンプルにしたい人
銘柄選び・乗り換えなどの余計な判断を省きたい人にとって最適である。
③ コスト重視の人
オルカンは国内でも最安水準で、長期ほどコスト差が効いてくる。
■ どんな人には向かないか
① 短期で大きく増やしたい人
世界全体に分散しているため、爆発的に上がるわけではない。短期の利益を狙いたい人には物足りない。
② 特定国やテーマに強い確信を持つ人
「米国100％こそ最強だ」「AI企業だけに賭けたい」など、強いテーマ性を持つ人には、オルカンは広く分散しすぎと感じるだろう。
③ 値動きの小さい商品を求める人
株式100％のため、債券混合型より値動きは大きい。リスク許容度が極端に低い人には向かない。
■ まとめ
オルカンは、長期投資におけるベーシックかつ極めて合理的な選択肢である。
コスト、分散、シンプルさ、世界経済の成長という4つの柱を兼ね備えており、「迷ったらまずオルカン」と言われるのは当然だといえる。
長期で資産形成を考える人にとって、オルカンは“迷いをなくすための1本”であり、投資の王道そのものである。
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