ポートフォリオにゴールドを組み込む意味とは？――分散投資とリスク低減の本質

フリーマン柴賢二郎の流儀

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ポートフォリオにゴールドを組み込む意味とは？――分散投資とリスク低減の本質

投資において「分散投資が大切だ」とは、誰もが一度は聞いたことがある言葉である。

しかし、分散とは単に投資先を増やすことではない。

本質は「値動きの異なる資産を組み合わせること」にある。

その視点に立ったとき、ゴールドは非常に特異で、重要な役割を果たす資産である。

株式は企業の成長に、債券は金利や信用力に、不動産は景気や人口動態に強く影響を受ける。

これらはいずれも、経済システムの内部で価値が形成される資産だ。

一方、ゴールドはどうか。

ゴールドは利息も配当も生まないが、誰かの債務でもなく、国家や企業の信用に依存しない「実物資産」である。

この性質こそが、ポートフォリオにおけるゴールドの最大の価値である。

株式市場が暴落する局面、金融不安が広がる局面、通貨の信認が揺らぐ局面において、ゴールドはしばしば逆方向の動きを見せてきた。

すべての局面で利益を生む万能資産ではないが、「他がうまくいかないときに役割を果たす」点に意味がある。

分散投資とは、リターンを最大化するための手法ではなく、リスクを制御するための思想である。

ゴールドを組み込むことで、ポートフォリオ全体の値動きは緩やかになり、精神的な安定も得やすくなる。

これは数字以上に重要な効果だ。

恐怖に駆られて誤った判断をしないための「心のバッファ」として、ゴールドは機能する。

重要なのは、ゴールドを「儲けるための主役」と考えないことである。

あくまで保険であり、調整弁であり、静かな土台だ。

ポートフォリオの5〜10％程度をゴールドに割くという考え方が広く支持されるのも、その位置づけを反映している。

投資とは、未来を完全に予測することではない。

不確実性を前提に、転んでも致命傷にならない構造をつくることである。

ゴールドをポートフォリオに組み込む意味とは、まさにそこにある。

派手さはないが、長い時間軸で見たとき、確かな安心をもたらしてくれる存在なのである。

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