フリーマン柴賢二郎の流儀
～そよ風に吹かれて、ゆっくりと歩いていこう～
世の中に起きている不思議なことや、
ふと浮かんだ疑問などをゆる～く書き綴る
何の専門家でもない私が経済的・時間的・人間関係の自由を得て、
人生のこと、世の中のこと、幸せについてなど、
一般庶民の目線で考える
「国が破綻するとは？ギリシャ危機と日本の行方を投資家の視点から考える」
国が破綻するとはどういうことか
「国が破綻する」と聞くと、まるでその国が消えてしまうような印象を受ける。
しかし、実際に消滅するわけではない。
破綻とは「国が借金を返せなくなる状態」、つまり国家の財政が立ち行かなくなることを指す。
これを「デフォルト（債務不履行）」という。
国も企業や個人と同じく、お金を借りている。
借金の返済に必要な利息や元金を払えなくなると、信頼を失い、通貨や国債の価値が下がり、経済全体が混乱する。
ギリシャが破綻した背景
ギリシャは2010年前後、ヨーロッパで最も深刻な経済危機を経験した。
原因は、長年の放漫財政である。
ギリシャ政府は、国民の反発を恐れて増税を避け、社会保障や公務員給与を増やしてきた。
その結果、借金が膨れ上がった。
さらに、ユーロ圏に加盟していたため、自国の通貨を発行してインフレを起こす（つまりお金を刷って返す）こともできなかった。
ギリシャは国債の返済が不可能となり、実質的な国家破綻に陥ったのである。
このとき、EU（欧州連合）やIMF（国際通貨基金）が救済に入った。
緊縮財政を条件に資金を融通し、ギリシャはなんとか立て直しに成功したが、その代償として公務員の給与削減や年金カットが行われ、国民生活は大きく苦しんだ。
日本でも「夕張市」が破綻した理由
日本でも「夕張市」（北海道）が2007年に財政破綻を経験した。
背景には、炭鉱閉鎖による税収減少にもかかわらず、観光施設などへの過剰な投資と借金があった。
市の人口は減り、税収は減る一方で、借金の返済が追いつかなくなった。
結果、夕張市は「財政再建団体」となり、給与削減やサービスの縮小を余儀なくされた。
つまり、規模こそ違えど、国家の破綻と同じ構造が見て取れる。
日本が破綻する可能性はあるのか
では、同じように日本も破綻するのだろうか？
日本の政府債務は世界でも突出しており、GDPの2倍以上という巨額の借金を抱えている。
数字だけ見れば危険に見えるが、現時点で破綻の可能性は低いと考えられている。
その理由は、日本の国債の大部分を日本国内の機関（銀行や年金基金など）が保有しているためだ。
つまり、外国に頼らず国内でお金が回っている。
また、日本は独自の通貨「円」を発行できるため、理論上は国債の返済資金を「円を刷って」賄うことが可能である。
ただし、これはインフレ（物価上昇）という副作用を伴う。
だから、無限にお金を刷ればいいというわけではない。
投資家の視点から見る「国家破綻」
投資家にとって国家破綻とは、通貨価値の急落や国債価格の暴落を意味する。
ギリシャ危機のときは、国債の信用が失われ、金利が急騰した。
国債を持っていた投資家は大きな損失を被った。
一方、かつての日本のように低金利・円高が長く続いた国では、「将来的な財政不安」がじわじわと市場に織り込まれた。
投資家はそのリスクを考え、資産を分散する必要がある。
円だけに頼らず、外貨建て資産や金（ゴールド）などにも分けておくことが重要である。
終わりに：破綻を防ぐために
国の破綻は突然起こるものではなく、長年の積み重ねの結果として現れる。
財政赤字を見て「すぐに破綻する」と恐れるのは早計だが、見て見ぬふりをするのも危険である。
政府は支出の効率化を進め、国民も税や社会保障の仕組みを理解し、健全な経済運営を求めていく必要がある。
国家の破綻を防ぐ鍵は、「信頼」である。信頼を失わない限り、国は立ち直れる。
そして、投資家にとっても同じことが言える。
冷静な目で「今の日本」を見つめ、リスクと希望を天秤にかける姿勢こそが、未来を切り開く力になるのではなかろうか。
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